Die ersten Siedler auf Island waren wahrscheinlich irische Mönche, von denen allerdings nicht viel überliefert ist. Sie wurden von den Wikingern vertrieben.
Offiziell wurde Island im Jahr 874 von Ingolfur Arnarson besiedelt. Als er die Insel erreichte, warf er die Holzbalken seines Hochsitzes ins Meer und bat die Götter, sie dort an Land zu spülen, wo er in Zukunft leben soll.
Er ging zunächst im Südosten der Insel an Land und brauchte 3 Jahre, bis er die Holzbalken wiederfand. Den Ort, an dem sie angetrieben wurden, nannte er Reykjavík, Rauchbucht, nach dem Dampf der heißen Quellen, die sich dort befanden.
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